Collatéral & assiette

Pourquoi

Prêter contre une garantie suppose de savoir, à tout instant, ce que cette garantie vaut réellement et ce qu'elle autorise à financer — jamais une estimation optimiste, mais un chiffre mesuré, prudent et traçable jusqu'à la politique et à l'instantané qui l'ont produit.

Comment dans l'application

Le moteur de calcul de l'assiette (borrowing base) est agnostique de la nature de l'actif : il applique, dans un ordre fixe, l'exclusion des positions inéligibles, un écrêtement de concentration par contrepartie, une décote, puis un taux d'avance — chaque paramètre (devise, décote, taux d'avance, plafond de concentration) devant être explicitement défini par la banque, sans aucune valeur par défaut implicite. Plusieurs sources (créances, stocks) peuvent être combinées, à condition qu'aucune ne manque de règles et qu'elles partagent la même devise.

Valorisation. Un actif de stock est valorisé au plus bas du coût comptable et de la dernière observation de marché connue — jamais l'inverse, et cette valeur retenue n'est jamais stockée : elle est recalculée à chaque demande, pour ne jamais contredire ses sources. Une observation de marché sans fournisseur de prix identifié est refusée : une valorisation sans source est une opinion, pas une donnée.

Un lot de stock non déclaré n'est pas exclu, il est inconnu. Le statut de propriété d'un lot vaut UNKNOWN par défaut, distinct de NONE : l'éligibilité se gagne par une déclaration explicite de propriété, jamais par une simple absence d'objection. Déclarer un lot possédé est un geste, pas un oubli qu'on présume favorable.

Politique versionnée. Chaque banque définit sa propre politique d'assiette par source d'actif et par devise, sous forme de versions successives datées : ouvrir une nouvelle version referme automatiquement la précédente, et il est impossible de faire démarrer une version avant ou à la date de celle qu'elle remplace — l'histoire ne se réécrit pas.

Instantané figé. Chaque calcul d'assiette écrit un nouvel instantané complet, avec le détail par source ; recalculer n'efface jamais l'instantané précédent. Si l'encours dépasse l'assiette ainsi calculée, une déficience est ouverte avec un délai de régularisation (dix jours par défaut, ajustable par banque) : l'horloge démarre au premier constat et ne redémarre pas à chaque mise à jour ultérieure. Elle se referme dès que l'écart disparaît.

Garde-fous

• Aucun paramètre de calcul de l'assiette n'a de valeur par défaut — l'absence d'une politique explicite bloque le calcul plutôt que de le faire avec une hypothèse.
• Il ne peut jamais exister deux dossiers de déficience ouverts simultanément pour une même facilité.
• Un instantané d'assiette est immuable dès qu'il est écrit ; toute évolution produit un nouvel instantané qui référence sa politique et sa version d'origine.